Los operadores de Wall Street reaccionaron como si les hubieran dicho que la suegra se queda a vivir en casa. Los bonos del Tesoro cayeron con fuerza y los inversores apostaron a que la Reserva Federal subirá las tasas en diciembre tras conocerse que la inflación sigue pegajosa. Los rendimientos de los bonos a dos años subieron 18 puntos básicos hasta el 4,74 por ciento, el mayor salto diario desde abril de 2025.
Los mercados ya descuentan al menos dos alzas de tasas hasta mediados de 2027 y hasta ven una pequeña probabilidad de un aumento de medio punto en la próxima reunión. Los datos mostraron que los precios al consumo subieron un 0,4 por ciento en octubre y la inflación subyacente avanzó un 0,3 por ciento mensual. El empleo sigue fuerte y los salarios crecieron más de lo esperado, lo que terminó de convencer a los operadores de que la fiesta de las tasas bajas se acabó.
Christopher Waller, gobernador de la Fed, ya había abierto la puerta a un alza de medio punto si la inflación no afloja. Tiffany Wilding, de Pacific Investment Management, lo resumió sin rodeos: la subida de cincuenta puntos básicos está sobre la mesa. Los bonos a diez años también subieron y llegaron al 4,98 por ciento antes de una subasta de 42.000 millones de dólares.
El dólar se fortaleció casi medio punto porcentual mientras los inversores huían de los bonos hacia activos más seguros. Alex Pelle, de Mizuho, señaló que la Fed se saltó octubre y ahora tendrá que recuperar el tiempo perdido, con el debate centrado entre veinticinco y cincuenta puntos básicos. Los operadores ya ven diciembre como una cita inevitable.
Los discursos de otros miembros de la Fed esta semana serán analizados con lupa para ver si alguien intenta frenar la idea de Waller. Seema Shah, de Principal Asset Management, advirtió que la lucha contra la inflación aún no terminó y que el mensaje para el banco central es incómodo pero claro. Mientras tanto, el sector tecnológico de la inteligencia artificial se tambalea y añade más nerviosismo al cóctel.
