El país sudamericano decidió vender bonos sostenibles a doce y treinta años, algo que no hacía desde junio del año pasado. A cambio, ofrece a los inversores canjear títulos que vencen en dos mil veintisiete, dos mil treinta y dos mil treinta y uno por otros que maduran en dos mil treinta y ocho. La operación incluye una referencia inicial de ciento sesenta puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
El gobierno de la presidenta Keiko Fujimori busca elevar el límite del déficit fiscal para tener más margen de gasto. Planea destinar dieciocho mil millones de soles adicionales en dos mil veintisiete, de los cuales trece mil millones irían a infraestructura. Otros dos mil quinientos millones se usarían en transferencias a hogares vulnerables y quinientos millones en subsidios a los combustibles.
La idea es proteger la economía ante fenómenos meteorológicos extremos y el alza mundial de los precios de los combustibles. Los bonos se ofrecen en dos tramos con el mismo precio de referencia, como si el inversor pudiera elegir entre una hipoteca a doce años o una a treinta sin que le cambie el interés. La oferta de canje vence el diecisiete de noviembre a las cinco de la tarde en Nueva York y la liquidación está prevista para el veinte.
Cuatro bancos se encargan de la operación: Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank Securities y Santander. Es la primera vez en más de un año que Perú sale a pedir prestado en dólares a los mercados internacionales. El documento presentado ante las autoridades detalla que solo se pueden canjear los bonos mencionados y nada más.
Al final, todo parece una forma elegante de decir que el Estado necesita efectivo para tapar agujeros climáticos y mantener a flote a los conductores. Los inversores decidirán si vale la pena entrar en el canje o seguir esperando que el país encuentre otra forma de financiarse sin tocar sus bolsillos.
