Los estrategas de Citigroup decidieron rebajar la recomendación sobre las acciones estadounidenses y el sector tecnológico mundial después de ver cómo la inteligencia artificial provocaba un terremoto en los mercados. En cambio, elevaron la calificación de las bolsas europeas porque estas sufren menos con las turbulencias de la IA. Todo ocurrió tras la victoria aplastante de los demócratas en las elecciones de mitad de legislatura en Estados Unidos.
El S&P 500 registró su mayor caída semanal desde abril de 2025 y el Nasdaq 100 perdió 2,3 billones de dólares solo en un día. Mientras tanto, el Stoxx 600 europeo cerró la semana con un modesto avance del 0,2 por ciento. Los analistas explicaron que el temor a una regulación más estricta de la inteligencia artificial fue el detonante principal de esta debacle.
Citi pasó a recomendar posición neutral tanto para Estados Unidos como para el sector tecnológico, pero elevó a sobreponderar las acciones europeas excluyendo al Reino Unido. Citaron también el beneficio que obtiene la región por la caída de los precios del petróleo. Aunque siguen siendo optimistas sobre el futuro de la IA, advierten que todavía hay margen para más ventas antes de que el mercado se estabilice.
El mercado europeo se volvió más atractivo por su diversificación en valores industriales, bancos y defensivos que ayudaron a evitar lo peor de la agitación. Goldman Sachs señaló que la infraestructura de IA representa apenas el 15 por ciento del Stoxx 600, frente al 40 por ciento del S&P 500. En las ocho mayores caídas impulsadas por la IA desde 2023, Europa superó consistentemente a Estados Unidos.
Citi ahora combina valores cíclicos y defensivos en su estrategia global y elevó la recomendación del sector sanitario a sobreponderar. Los analistas mantienen una visión positiva para el próximo año, impulsada por tasas de interés más bajas, datos económicos sólidos y una posible reducción de los riesgos geopolíticos.
