Las acciones de CoreWeave atravesaron 2026 como un auto sin frenos entre las preocupaciones por su deuda y la necesidad de más dinero para crecer en inteligencia artificial. Sin embargo, los resultados del tercer trimestre presentados el 10 de noviembre provocaron un salto del 23 por ciento en un solo día. Aun así, los títulos cerraron más de un 15 por ciento por debajo del nivel de finales de 2025.
Los analistas de Bank of America celebraron que los ingresos crecieran un 168 por ciento interanual, siete puntos por encima de lo esperado. El margen operativo ajustado llegó al 10,4 por ciento, superando las estimaciones en 3,5 puntos. El banco mantuvo su recomendación de compra y un precio objetivo de 140 dólares cuando la acción cotizaba cerca de 48,73, lo que implica un potencial de casi el 187 por ciento.
Según el informe, los contratos de cuatro o cinco años pasaron de unos 14 millones de dólares por megavatio a entre 20 y 25 millones, mientras que los de menor duración rondan los 40 millones. El banco considera que los anticipos de clientes y el financiamiento de proveedores deberían bastar para llegar a 3,3 gigavatios de capacidad a finales de 2027 y 4,6 gigavatios en 2028.
Morgan Stanley, por su parte, destacó que el margen operativo ajustado superó las previsiones y que la compañía alcanzó un margen de dos dígitos un trimestre antes de lo previsto. El punto medio del resultado operativo esperado para el cuarto trimestre quedó un 18 por ciento por encima de las estimaciones del mercado.
La firma también celebró que CoreWeave elevara su previsión de ingresos anualizados a entre 20.000 y 21.000 millones de dólares para finales de 2026. Los inversores, que solo esperaban que mantuviera sus números, ahora ven cómo la empresa monetiza mejor su capacidad instalada de procesadores Nvidia y reduce el impacto de su apalancamiento operativo.
