La empresa estatal mexicana ha comenzado a visitar inversionistas con la idea de colocar certificados por hasta 867 millones de dólares. El plan contempla una oferta base de 451 millones de certificados que podría crecer un 30 por ciento más una opción de sobreasignación del 15 por ciento. Todo esto forma parte de su estrategia para modernizar y expandir las líneas de transmisión eléctrica del país.
Con el dinero que consiga, CFE Fibra E comprará derechos adicionales en el fideicomiso que ya controla parcialmente. Su participación actual es del 9,51 por ciento y busca aumentarla para canalizar capital directamente hacia la Red Nacional de Transmisión. La operación incluye un tramo local autorizado por la CNBV y otro dirigido a inversionistas institucionales en el extranjero.
Entre los posibles compradores aparece la Corporación Financiera Internacional, brazo del Banco Mundial, que evalúa poner hasta 80 millones de dólares. Los bancos que coordinan la colocación son BofA Securities, Citi y Santander, junto con intermediarios mexicanos como Actinver y BBVA. Goldman Sachs también participa en ambos componentes.
El director de finanzas de la empresa había mencionado antes una meta cercana a los mil millones de dólares, aunque el monto final dependerá de las condiciones del mercado. Los recursos se destinarán exclusivamente a proyectos de infraestructura eléctrica ya existentes dentro del fideicomiso promovido por CFE.
Además de esta emisión, la compañía analiza lanzar otra fibra por dos mil millones de dólares respaldada con activos de generación eléctrica. El contraste entre la oferta actual y ese proyecto mayor genera expectación entre los analistas del sector energético mexicano.
Al final, todo se reduce a que la empresa estatal pide prestado dinero a los mercados para seguir operando sus redes mientras evalúa duplicar la apuesta con otra fibra mucho más grande. Los inversionistas decidirán si vale la pena pagar por participar en el negocio eléctrico del Estado.
